近期公司研究

近期公司研究

日期:2014-10-22   点击次数:   来源:

宏观:
尽管三季度GDP数据给市场带来了一定冲击,但市场在经历短暂阵痛后,开始倾向于认为宏观经济处于企稳回升的阶段。而APEC会议前夕,李克强总理也对中国经济发出看好的声音。他指出,服务业开始增长是重点,因此吸纳的劳动力也显著增加。随着房地产市场的调整和回暖,三季度经济应该是低点,四季度增长动能有所回升。这种情况下,股指走势向上的概率较大。日内行情仍然注意20日与10日均线的支撑与压力。

套利:
美豆收割缓慢、美豆粕强劲、阿根廷大豆种植面积或有下滑带动下,美豆震荡偏强,连豆粕以震荡为主;菜粕在前期大跌的情况下出现小幅反弹,但处于需求淡季,菜粕反弹高度受到抑制;近期豆粕5月与菜粕5月价差基本处于620-720元/吨之间波动,昨日收盘该价差为654元/吨,可继续关注两者价差在650元/吨以下多豆粕空菜粕套利机会,价差在600-750元/吨之间也可进行区间操作。仅供参考。

贵金属:
美国房屋销售数据优于预期,美元指数和美股走高,黄金冲高回落,整体位于1250附近交投;黄金ETF持仓751.96吨,持续大幅减仓可能性降低;欧洲央行购买企业债以增加流动性的传言有待进一步证实。技术面,金价近日反弹势头良好,并持续站稳短期均线,但上方面临布林上轨和60日线压力,短线有调整需要,下方支撑1243/1232,低位多单可适当减持,逢低接回;激进者空单于1255上方尝试轻仓介入,短线操作,仅供参考。

油粕:
油世界称,阿根廷大豆播种面积或较去年下滑,预计种植面积为1960万公顷,低于上一年度的1980万公顷,因农户受到获利减少的困扰;棕榈油表现平淡,ITS数据与SGS基本一致,1-20日出口棕榈油89.5万吨,环比下滑10.2%;近期国内豆粕涨势强于外盘,预计本周后几天内盘较外盘能弱一些,反弹基本至尾声,油脂短期之内仍没有到底迹象,盘面看等待缓跌变急跌之后才能有反弹。

鸡蛋:
今日鸡蛋价格全国稳定。北京报价228元/箱,稳;上海143元/箱,稳。江苏5.05-5.1元/斤,稳。河北、辽宁报价稳。山东报价继续稳定,莱阳4.85元/斤,青岛城阳225/45元/箱。鸡蛋主力合约1501进入区间震荡,可采取高抛低吸策略,区间上沿4828-4835,区间下沿4717-4720附近。仅供参考。

郑棉:
隔夜美棉收高0.5美分报62.79美分/磅,美棉下跌引发止损买盘,而中国消费预期低迷,市场对后市并不乐观。受籽棉市场回暖郑棉基本面仍有支撑,但郑棉近月与远月背离,远月走低预期更为强烈,1月合约技术上面临60日均线压力,日内持仓下降,上行动力不足,虽不排除短线再度测试该压力位可能,但建议前多离场观望,若站稳14000,则继续偏多交易,若下破13800支撑则尝试短空。

PTA :
国际油价温和上扬,短线似有企稳迹象,但整体跌势尚未逆转,且市场供应持续上升,加之美元走强,原油不宜过于乐观。短线受振于原油,PX价格近日企稳,略有反弹,TA受PX价格短线走高推动,增仓上扬,短线氛围偏多,加之下游聚酯开工略有上升,若TA现货企稳或继续提振TA期货氛围,短线反弹或延续,但上行空间不宜过于乐观,多单谨慎持有,止损位5550.

糖:
昨日美糖主力合约11号糖报收16.41美分/磅,大跌1.62%,持仓量减少3032手至464263手,降幅7.0%。国内方面,郑糖主力合约SR501报收4635元/吨,涨幅1.09%,持仓下降52270至647076手,现货方面,柳州报价4400元/吨,成交清淡;南宁报价4400元;昆明中间商报价4300-4320元/吨,现货报价普遍比昨日上调80-100元/吨。消息面方面,中国海关公布数据显示14年9月份中国进口糖36万吨,同比下降39%,1-9月份累计进口糖240万吨,同比下降17.8%。来宾出现气象干旱,甘蔗生长受影响。据道琼斯消息14/15榨季全球糖供应短缺320万吨,全球库存消费比为43%。总体来看,仍维持白糖处于反弹僵持阶段的观点,多空放都比较谨慎,手昨日美糖大跌的影响,预计今日郑糖下跌可能性较大。仅供参考。

沪铜:
昨日中国GDP数据公布,三季度GDP增速差于前值,但好于预期,为7.3%,中国经济需求增速下行压力依旧浓重,给铜价带来利空影响。此外,国内升水格局依旧,最新升水100元/吨,昨日公布的中国工业数据小有回升,支撑铜价,但是影响有限,昨日午后铜价下跌至46500附近震荡,夜间由于美国9月成屋销售总数年化517万户,好于预期的510万户,创去年9月来新高,表明美国房地产市场再现回暖迹象,铜价受到提振而有所回升,但是铜价压制因素依然存在,可在47500附近逢高试空。

沪胶:
近期沪胶走势一直维持在12500-12900区间,重心虽有所上移,但上方抛盘压力偏大。有消息传出国内某些企业把泰国前期库存买入,昨日国内现货烟片价格出现明显回落,市场情绪悲观,后期关注国内现货价格变化。据调研,目前东营部分厂成品库存偏多,开工均有下降,前期大量扩产的现象,在四季度均出现减产的情况,下游市场并不看好价格,囤货意愿较低。技术面仍有上行动能,但是基本面对其拖累偏大,上方关注13000整数关口压力。

塑料:
昨天公布的第三季度GDP创下近6年新低,经济增速放缓,市场人士对于后市仍无较好预,而且国际原油方面,欧佩克总署无意减产,也使得市场人士对于原油继续看空。宁夏宝丰装置近期试车投产,装置运行成功后,产品将陆续销往华北、华东华南三大地区,其将进一步加大市场供应,继续打压市场价格。

玻璃:
随着北方地区的降温,房地产室外施工开始减少转入少量的室内装饰装修,玻璃的使用量也随之减少。11月份之后开始进入传统的需求淡季,造成全国的玻璃需求量自北至南逐渐减弱。目前大部分生产企业都在尽力清理库存、增加流动资金,以备淡季采购原燃材料使用。从库存情况看,自月初大部分生产企业的库存开始缓慢增加,未来还有上涨的趋势。去库存的办法,仅凭降价是行不通的,还要有去产能的方式伴随。昨日玻璃期货呈现小幅反弹走势,近月合约在空头平仓买盘推动下,表现强于远月,短期内这一局面或将延续。现货价格持续下跌,基本面转弱难以支撑期价大幅上涨,仍以区间操作为主,6、9月长线多单轻仓持有,滚动操作。
 

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